Comment calculer le TRI, le Taux de Rendement Interne ?

Qu'est-ce que le Taux de Rendement Interne (TRI) ?

Le Taux de Rendement Interne (TRI) est un indicateur financier qui mesure la rentabilité potentielle d'un investissement.

Définition du TRI

Le taux de rendement interne (TRI) est le taux d’actualisation qui rend la valeur actuelle nette (VAN) d’un projet d’investissement égale à zéro. En d’autres termes, c’est le taux auquel les flux de trésorerie générés par un investissement couvrent exactement le coût initial de celui-ci.

Cas d'utilisation :

• Immobilier : un investisseur immobilier utilise le TRI pour évaluer la rentabilité d'un bien locatif en fonction des loyers futurs et de la valeur de revente.
• Entreprises : une entreprise évalue le TRI lors de l'acquisition d'une nouvelle machine pour déterminer si l'investissement générera suffisamment de bénéfices.

Comparaison avec la Valeur Actuelle Nette (VAN)

Le TRI et la VAN sont deux outils complémentaires. La VAN mesure la création de valeur d’un projet en termes absolus, tandis que le TRI indique le taux de rentabilité relative d’un investissement. Par exemple, un TRI de 10 % signifie que votre projet génère un rendement de 10 % par an.

Pourquoi le TRI est-il important ?

Découvrez pourquoi cet indicateur demeure fondamental dans vos process.

Un indicateur clair et universel

Le TRI offre une mesure simple à interpréter : s’il est supérieur au coût d’opportunité (exemple : taux d’emprunt ou rendement attendu d’autres placements), le projet est considéré comme rentable.

Comparaison entre projets

Le TRI donne la possibilité de comparer plusieurs projets, même s’ils diffèrent en termes de durée ou de flux de trésorerie. Cela le rend particulièrement utile dans la gestion de portefeuille d’investissements.

Exemple pratique :

• Projet A : TRI = 8 %, VAN = 50 000 €.
• Projet B : TRI = 12 %, VAN = 30 000 €.

Comment calculer le TRI ?

Calculer le TRI s’avère complexe : explications.

Méthode et paramètres

Le calcul du TRI repose sur la résolution de l’équation de la VAN. Les paramètres nécessaires sont les suivants :

• Le coût total engagé au début du projet.
• Les revenus nets générés par le projet chaque année.
• La période pendant laquelle le projet génère des revenus.

Exemple détaillé

Supposons un investissement initial de 100 000 € qui génère des flux de trésorerie annuels de 25 000 € pendant 5 ans.

À l’aide d’un logiciel ou d’un tableur comme Excel (fonction TRI), le TRI est calculé à environ 9,48 %.

Limites et outils

Le calcul du TRI implique de résoudre cette équation pour trouver le taux r. Étant donné la complexité de la résolution analytique, on utilise généralement des méthodes itératives ou des outils informatiques.

Cas pratiques d’utilisation du TRI

À travers différents cas d’utilisation, appréciez l’intérêt de cet indicateur.

Étude de cas : Immobilier locatif

Un investisseur achète un bien pour 200 000 €, génère 15 000 € de loyers annuels pendant 10 ans, puis revend le bien pour 250 000 €. Le TRI prend en compte les revenus locatifs, les charges et le prix de revente, ce qui dévoile ainsi une analyse précise de la rentabilité.

Différence entre TRI nominal et TRI réel

Le TRI nominal ne tient pas compte de l’inflation, tandis que le TRI réel l’intègre. Dans un contexte économique instable, utiliser le TRI réel permet une évaluation plus fiable.

Outils numériques pour le TRI

Des outils comme Excel (fonction TRI), Google Sheets ou des logiciels spécialisés permettent de calculer rapidement le TRI. Intégrez-le également dans votre tableau de bord comptable pour suivre vos performances en temps réel.

Quelle est la différence entre TRI et VAN ?

Le TRI indique le taux de rentabilité d’un projet, tandis que la VAN mesure la valeur absolue créée par cet investissement. La VAN est généralement privilégiée pour comparer des projets en fonction de leur contribution au patrimoine global.

Pourquoi intégrer le TRI dans vos décisions stratégiques ?

Le TRI est un levier puissant pour sécuriser vos choix d’investissement. Il délivre une évaluation standardisée de la performance. Associé à des outils comme le Cash pooling et l’analyse du Dso, il favorise une gestion optimisée de vos ressources financières.

Le taux de rendement interne (TRI) évalue avec pertinence la rentabilité d’un projet d’investissement. Que vous soyez investisseur, entrepreneur ou responsable financier, maîtriser le TRI et l’intégrer dans votre stratégie vous octroie une vision claire et fiable de vos opportunités de croissance. Gagnez en efficacité et en précision dans vos analyses financières. Découvrez comment Mooncard vous accompagne dans vos projets et simplifie la gestion de votre trésorerie. Testez avec une démonstration.

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