Le ROI (Retour sur Investissement) : comment le calculer ?

Qu’est-ce que le ROI ou retour sur investissement ?

Le retour sur investissement (RSI) est la traduction de l’anglais Return on Investment (ROI). C’est un indicateur important qui permet à l’entreprise de mettre en place ou d’affiner sa stratégie de gestion ou de développement.

Le ROI : un indicateur indispensable à la gestion de l’entreprise

Définir le RSI permet à l’entreprise de mesurer le rendement d’un investissement. En cas de pluralité de projets, le calcul du ROI facilite la comparaison de la rentabilité. C’est donc un indicateur financier, puisque l’entreprise peut évaluer le gain d’une opération ou d’un projet par rapport au capital investi.

Pourquoi connaître le retour sur investissement d’un projet ?

Le calcul du RSI permet de faire des comparaisons. Cela peut être entre plusieurs investissements différents ou le même sur des périodes différentes.

Un indicateur pour analyser le rendement d’un investissement

L’entreprise peut se rendre compte de la performance d’un projet. Elle détermine ainsi si celui-ci lui fait gagner de l’argent ou au contraire, s’il se traduit par une perte. Elle évalue celui qui a le meilleur rendement et si l’investissement répond à ses attentes en matière de rentabilité.

Une entreprise qui analyse et connaît la performance d’un projet prend les décisions qui s’imposent selon le résultat. Elle peut revoir sa stratégie ou l’adapter. Le dirigeant peut supprimer un investissement ou en renforcer un autre, par exemple.

Un indicateur utile à l’entreprise et à l’investisseur

Le ROI ne s’utilise pas simplement pour la gestion d’une entreprise. Il sert tout autant à un investisseur particulier. C’est souvent le cas pour un retour sur un investissement immobilier.

Calcul du retour sur investissement pour évaluer la rentabilité d’un investissement

Le calcul se fait sur une période annuelle et s’exprime en pourcentage. Il évalue le rapport entre le coût de l’investissement et ses gains. Quel que soit le secteur d’activité, l’entreprise peut ainsi orienter ses choix de gestion.

La formule de calcul du ROI

Le calcul du retour sur investissement est le suivant :

Taux du retour sur investissement = [ (gain ou perte de l’investissement - coût de l’investissement) / coût de l’investissement ] × 100

Prenons un exemple de calcul pour une entreprise qui investit 10 000 euros dans un projet. Le gain est de 15 000 euros selon le chiffre d’affaires.

ROI = [(15 000-10 000) / 10 000)] × 100 = 50 %. Le RSI est donc de 50 %.

Autre exemple : un projet engendre un coût de 10 000 euros et le gain est de 12 500 euros.

RSI = [(12 500-10 000) / 10 000)] × 100 = 25 %. Le retour sur investissement est donc de 25 %.

Quand une entreprise doit-elle calculer le retour sur investissement d’un projet ?

L’évaluation du RSI se fait sur une période donnée qui est généralement une année. Cependant, la fréquence peut être réduite.

Cela a pour avantage de mettre en avant la rentabilité sur une période fixe. Elle compare ainsi plus facilement ses investissements.

Par exemple, en faisant un parallèle entre le ROI de deux investissements, l’entreprise peut se rendre compte qu’un projet demande peu d’investissement, mais le RSI est rapide. Tandis que l’autre exige un coût plus important, mais offre une rentabilité supérieure sur le long terme.

Les limites au calcul de cet indicateur financier

Le calcul du retour sur investissement est très simple à obtenir pour l’entreprise. C’est un indicateur fiable sur la performance d’un investissement. Cependant, il a quelques limites.

L’absence de prise en compte du risque lié à l’investissement

Le calcul du retour sur investissement ne prend pas en compte le risque lié au projet. Ce taux s’appuie uniquement sur des données chiffrées. Cela peut poser des problèmes pour les investissements à long terme. En effet, un ROI important peut masquer un risque élevé. L’entreprise doit donc trouver un équilibre entre la rentabilité du projet et le risque encouru.

Pour contrer cela, l’entreprise peut calculer la valeur actuelle nette. C’est un coefficient d’actualisation des liens qui prend en compte l’inflation (la valeur de l’euro en 2022 ne sera certainement pas la même que celle en 2030). Il mesure ainsi la valeur réelle et générée par l’investissement.

Les autres limites au calcul du retour sur investissement

Le RSI ne prend pas en compte les coûts annexes à l’investissement, l’implication des salariés dans le projet, la fidélisation des clients. Ils sont compliqués à mesurer, mais ils doivent aussi être analysés. Le dirigeant de l’entreprise doit contrôler ces autres indicateurs pour faire ses choix.

Par ailleurs, le calcul du ROI donne la possibilité de comparer les investissements entre eux. Il est essentiel de tenir compte de la période définie. Celle-ci peut être plus ou moins longue et la durée des amortissements peut être différente. De la même manière, il peut également être difficile d’attribuer des bénéfices à un investissement en particulier.

Dans quels cas l’entreprise doit-elle évaluer le retour sur investissement ?

Dans la pratique, les entreprises calculent le taux du ROI pour évaluer la performance d’un projet marketing et plus particulièrement en marketing digital, mais aussi pour un achat immobilier. L’objectif est de savoir si ces actions sont rentables et quels sont les points à améliorer.

Le ROI pour une campagne marketing d’e-mailing

Le retour sur investissement vise à connaître le taux de rendement de l’envoi d’e-mailing. Il détermine le rapport entre le coût de l’opération et les ventes additionnelles de l’entreprise. Pour connaître les recettes, il suffit de calculer les ventes générées par la campagne.

Le ROI d’une campagne marketing de génération de leads (de contacts)

Le taux de RSI d’une campagne de génération de leads vise à évaluer le rendement entre le coût de la campagne et les contacts (leads) occasionnés. Elle se traduit par le nombre de visiteurs, le nombre de prospects sur une période donnée, les ventes réalisées après cette opération marketing, etc.

Le RSI pour une campagne marketing de communication

Dans ce type de campagne, le retour sur investissement donne le rapport entre les coûts engagés (les dépenses marketing et le salaire des employés du service marketing) et les gains reçus en retour.

Le RSI d’un achat immobilier pour une entreprise

L’investissement immobilier n’est pas le plus courant pour une entreprise. Les gains correspondent aux loyers éventuels ou au prix reçu lors de la revente. Le retour sur investissement correspond à la différence entre les gains et le coût.

Le ROI ou retour sur investissement aide l’entreprise à définir ses projets et à adopter sa stratégie en matière d’investissement. Elle connaît ainsi le rendement annuel et s’assure de sa rentabilité. Le calcul du taux de RSI est simple, mais ne permet pas d’évaluer le risque ou l’impact sur la réputation de l’entreprise.

Pour connaître le retour sur investissement d’un projet, il est essentiel de maîtriser et d’évaluer le coût. La solution Mooncard vous permet de traduire chaque dépense en écriture comptable et de l’intégrer à votre logiciel. Vous pouvez ainsi comptabiliser toutes vos dépenses en 1 clic. N’hésitez pas à contacter l’un de nos experts pour réserver une démo.

Pour en savoir plus sur le seuil de rentabilité, vous pouvez consulter notre article sur :

Le point mort

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